你的养老金(比你还会投资)
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前段时间,人社部公布了居民养老金上涨的情况:
「16个省份上调,7209万城乡老人受益,最高每月上涨100元……」
不是说养老金快入不敷出了吗?怎么不仅能按时足额发放,还能不断上涨?
打开去年的运作报告《基本养老保险基金受托运营年度报告(2020年度)》(以下简称《报告》),谜底就揭开了!
原来养老基金的投资运作,是重要原因之一。
那今天就和大家具体来聊聊,养老保险基金的战绩以及它是怎么做到的。
5年赚近2000亿
根据上文说到的报告,2020年基本养老保险基金权益投资收益额1135.77亿元,较2019年的663.86亿元,多挣了471.91亿元。
自2016年12月受托运营以来,累计投资收益额已达1986.46亿元,近2000亿的水平。
从投资收益率来看, 2017年、2018年、2019年、2020年养老基金的投资收益率分别为5.23%、2.56%、9.03%、10.95%。 年均投资收益率为6.89%。
这些数据虽然都不是特别突出,但放在一起给人一种稳扎稳打的踏实感。
并且作为老百姓的“养老钱”,每个月还要按时足额进行发放,在兼顾流动性的前提下取得保值增值,实属不易,那么养老基金是如何做到的呢?
不是一开始就很会投资
其实养老金也不是一开始就这么会投资。
在过去很长的一段时间里,我国养老金的统筹层次较低,发放了当期养老金之后的累积结余大多由市县政府管理。这些结余的钱或是存在银行,或是购买国债,平均年化收益率不到3%,很难跑赢通货膨胀,出现大量贬值。
另一方面在人口老龄化趋势下,一些省份养老金收不抵支,存在缺口需要财政填补,压力很大。为了缓解压力,实现养老金的保值增值,2015年8月国务院出台了《基本养老保险基金投资管理办法》。
该办法明确养老基金实行中央集中运营、市场化投资运作,统一委托给国务院授权的养老基金管理机构进行投资运营。此后,社保基金会成为养老基金投资运营的操盘手。
听到社保基金会,大家是不是有点熟悉?
对,有着A股“价值投资风向标之称”的社保基金就是由其管理的。
但要注意社保基金和养老基金不一样,社保基金主要是为了应对重大事件、人口老龄化及养老金不够等问题而建立的,资金来源于国有股划转、财政拨款等。
由于是储备资金,可以有更长的投资期限,社保基金2020年收益率达到15.84%。过去二十年间,除在2008和2018年两个年度亏损外,其余年份均实现了稳定的正收益。(数据来源:全国社保基金理事会)
社保基金会的投资运营能力可见一斑。
那么问题来了,社保基金会到底是如何做到的呢?
多元化配置
中国社会科学院房连泉接受采访表示,养老保险基金的投资主要有三个特点:
一是比较注重安全性,投资相对谨慎;
二是注重流动性,投资产品以1-5年期为主,与地方养老金支出周期相匹配;
三是盈利性,在风险容忍水平下,尽量获取高收益。
其实不管是社保基金还是养老基金,都是“以“稳”字当头,投资标的多元化,既有负责进攻的股权和股票投资,也有负责安全防守的银行存款、债券投资。
比例上社保基金投资股票不超过40%(来源:《全国社会保障基金投资管理暂行办法》),养老基金就更低了。
这种多元化配置和基金投顾的股债平衡组合较为相似。多元化配置、股债平衡看似简单,其实很考验投资者的定力。
市场好的时候,都以为自己是股神,恨不得全仓梭哈,而市场差的时候,又恐惧得割肉离场。
巴菲特说:
别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。而现实往往是,别人贪婪我更贪,别人恐惧我崩溃。
并且股债平衡也并非买一半股,买一半债那么简单,其中要涉及到定期平衡,行业分散,选择优质的基金持续追踪等等。
所以选择靠谱的管理人,在相对低的波动中实现财富的稳步爬楼梯,是我们普通人的投资正解之一。
(投资有风险,入市需谨慎)
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